ЗАО «Энергокаскад»
ОТ ИДЕИ ДО РЕЗУЛЬТАТА
contacts map home
Русский ru
English en

ОАО «ТГК-2». Планы по решению финансовых проблем


 Напоминаем, что ОАО «ТГК-2» в августе компания объявила о том, что не сможет выплатить держателям своих бондов номинальную стоимость и сумму шестого купона общим объемом 5 224,4 млн руб.,  а 17 сентября, когда перечисленные обязательства должны были быть погашены, произошел технический дефолт по облигациям теплогенератора.

 

Получить новый кредит под погашение публичного долга у компании не получилось, поэтому единственным выходом стала реструктуризация с помощью повторного выпуска.

Согласно плану, ТГК-2 выпускает пятилетние облигации серии БО-2 на сумму 5,3 млрд руб.

 При этом держателям выпуска БО-1 предлагалось погашение 10% первого займа и 10% шестого купона по нему.

Оставшаяся часть должна конвертироваться в облигации новой серии.

 Купон по этой серии определялся в 12% и выплачивался раз в полгода, а основная сумма долга должна была погашаться с третьего купона по 25% ежегодно. Таким образом, ежегодное обслуживание и погашение по новым облигациям потребует от ТГК-2 порядка 1,85 млрд руб.,  а  годовая EBITDA может составлять около 4 млрд руб.

Однако гладко проводить эту процедуру у ТГК-2 не получается. На сегодня выпущена уже вторая серия облигаций для реструктуризации первого займа. Размещение произошло 16 октября. Но пока говорить о том, что реструктуризация состоялась, рано, так как все бумаги второго выпуска должны быть выкуплены в течение двух месяцев, до 16 декабря. На настоящий момент бонды ТГК-2 серии БО-2 обращаются на Московской бирже. По данным самой биржи, пока выкуплено только 58% выпуска.

Несогласие с реструктуризацией НПФ «Благосостояние», который хочет взыскать с генератора 540 млн руб., привело к разбирательству в суде. По словам представителей пенсионного фонда, они не намерены идти навстречу ТГК-2, так как считают условия нового займа невыгодными, а активы ТГК-2 достаточными для получения еще одной ссуды.

Если говорить о возможном банкротстве, то, с одной стороны, компания является частной, поэтому ее интересы вряд ли будут отстаивать государственные структуры. С другой стороны, ТГК-2 ― главный поставщик тепла для ряда регионов, так что банкротство компании в начале отопительного сезона выглядело бы чрезвычайно жестким. На сегодня все станции ТГК-2 уже получили паспорта готовности к ОЗП 2013-2014 года, из чего следует, что банкротить компанию в ближайшие несколько месяцев никто, скорее всего, не будет.


 
 Адрес: 115054, г. Москва, ул. Дубиниская 35, этаж 12, комната 1202   Tелефон/факс: +7 (495) 995-31-85      E-mail: energokaskad@energokaskad.com